פורטפוליו במעלה הזרם בקנה מידה גדול וברמה גבוהה מספק אנרגיה אמינה לתמיכה בביקוש הגובר
EIG, משקיעה מוסדית מובילה במגזרי האנרגיה והתשתיות הגלובליים, הודיעה כי חתמה על הסכם סופי עם Repsol SA לרכישת 25% ממניות Repsol Upstream, חברת חיפוש והפקה (E&P) שהוקמה לאחרונה, וכוללת את כל עסקי במעלה הזרם הגלובליים בתחום הנפט והגז של Repsol. השותפות האסטרטגית מספקת הון מראש ל-Repsol כדי שתגדיל את ההשקעה שלה בהעברת אנרגיה, במיוחד כדי לתמוך בצמיחת ייצור החשמל המתחדש, דלקים מתחדשים ומוצרים מעגליים של Repsol.
על פי תנאי ההסכם, הוקמה חברה בת חדשה בבעלות מלאה של EIG בשם Breakwater Energy. היא תרכוש את 25% המניות ב-Repsol Upstream בתמורה ל-4.8 מיליארד דולר, כולל חוב, כאשר Repsol תחזיק ב-75% הנותרים, מה שמצביע על שווי ארגוני כולל של כ-19.0 מיליארד דולר עבור Repsol Upstream. החברה תהיה בשליטת רוב של Repsol ותופיע במאזנים של Repsol.
Repsol Upstream היא חברת חיפוש והפקה גלובלית מובילה בשוק הגז, והיא תחזיק ותתפעל את הפורטפוליו המגוון העולמי של נכסי במעלה הזרם של Repsol, שתוביל פעילות יוצרת מזומנים גמישה סביב מוקדים אזוריים מרכזיים, עם התמקדות בארצות הברית. Repsol Upstream צפויה להפיק כ-590,000 חביות שוות נפט ליום במחצית השנייה של 2022 ויש לה עתודות מוכחות וסבירות שוות ערך ל-2.3 מיליארד חביות נכון ל-31 בדצמבר 2021, כ-70% מהן גז. Repsol Upstream מחזיקה גם במשאבים מותנים בשווי של 3.8 מיליארד חביות נפט, נכון לאותו תאריך.
העסק התחייב להובלה בהפחתת פליטת גזי חממה תוך אימוץ היעדים הקיימים של Repsol, לרבות הפחתה של 75% בעוצמת הפחמן עד 2025 בהשוואה לקו הבסיס של 2016, ויישום תוכנית להיפטרות מפליטת פחמן, כולל פיתוח מטרות הפחתת גזי חממה חדשות לטווח קצר ובינוני. לחברה יש גם עסק של חיפוש ירוק המתמקד בפרויקטים של לכידה ואחסון פחמן (CCS), פרויקטים גיאותרמיים וכן אחסון מימן.
Repsol Upstream תשמור על כוח העבודה הנוכחי של העסק וצוות ההנהלה הקיים. החברה צפויה להפיק תועלת מהמומחיות של Repsol כמפעילת מבדקי מדידה במעלה הזרם, כמו גם מהידע של EIG על שוקי החוב וההון הגלובליים והניסיון שלה בתחום במעלה הזרם, במיוחד בארצות הברית, הים הצפוני, ברזיל ואסיה פסיפיק. Repsol Upstream גם תיהנה מהמומחיות האחרונה של EIG שמקורה בגיבוש המוצלח, השינוי והרישום הציבורי של Harbor Energy. EIGמאמינה שהעסקה מציבה את Repsol Upstream במסלול לקראת נזילות עתידית בשוק – גם Repsol וגם EIG צופים פוטנציאל לרישום העסק בארצות הברית מ-2026 ואילך, בכפוף לתנאי שוק נוחים.
“הגברת אנרגיה משפיעה על כל החלטה שאנו מקבלים, ואנו שמחים לשתף פעולה עם מובילה עולמית במעמד של Repsol בהזדמנות מרתקת זו להוביל שינוי בתעשייה שלנו”, אמר ר. בלייר תומס, יו”ר ומנכ”ל EIG. “ההערכה של השפעת ה-ESG משולבת בפונקציות הליבה של ההשקעות וניהול תיקי ההשקעות של EIG, ואנו מצפים לעבוד עם Repsol, מפעילה ברמה עולמית מובילה במעבר אנרגיה, כדי להמשיך לבנות על שיטות העבודה המומלצות בתחום ה-ESG של העסק. העולם מחפש דרכים לעמוד ביעדים התאומים של היפטרות מפחמן ואמינות, ואנו מאמינים ששותפות זו ממוקמת היטב כדי לעזור לעמוד בביקוש הגלובלי הגובר לאנרגיה נגישה, יעילה ובטוחה”.
“השאיפה שלנו היא להוביל את מעבר האנרגיה, והסכם חלוצי זה מאפשר לנו לשמור על הכיוון האסטרטגי של יחידת במעלה הזרם, ובמקביל, להגביר את ההשתנות של החברה והפרופיל הרב-אנרגטי שלה כדי להשיג אפס פליטות נטו עד 2050”, אמר מנכ”ל Repsol, ג’סו ג’ון אימאז.
כחלק מהעסקה, ל-EIG תהיה הזכות למנות שני חברים בדירקטוריון בן שמונת החברים של Repsol Upstream. ארבעה ייבחרו בידי Repsol, והשניים הנותרים יהיו עצמאיים. ל-EIG תהיה גם הזכות למנות שני מנהלים בכירים לצוות ההנהלה הבכירה של Repsol Upstream, האחד ישמש כמנהל ESG והשני יוביל פרויקטים מיוחדים, כולל היערכות להנפקה.
העסקה צפויה להיסגר בששת החודשים הקרובים, בכפוף לתנאי הסגירה המקובלים.
גולדמן זאקס ושות’ LLC וג’יי פי מורגן פעלו כיועצים פיננסיים ל-EIG בקשר עם העסקה. גולדמן זאקס ושות’ LLC, ג’יי פי מורגן ולזארד פועלים כיועצי שוק ההון בקשר עם מימון העסקה. Latham & Watkins משמשים כיועצים המשפטיים של EIG.
