אמיר גולן, שותף מנהל בקרן IBI CCF, צילום: אילן בשור
לרכישת הלוואות צרכניות עבור קרן האשראי הצרכני שלה
IBI בית ההשקעות חתמה על הסכם רכישה חדש עם חברתUpstart (נאסד”ק UPST) האמריקאית עבור ביצוע השקעות של קרן האשראי הצרכני שלה , IBI CCF החדשה.
במסגרת ההסכם, בית ההשקעות ירכוש עד 200 מיליון דולר בהלוואות צרכניות בריבית קבועה לתקופה של 8-19 החודשים הקרובים. הסכם זה מרחיב את ההסדר הקיים, שנחתם לתקופה של 12 חודשים מוקדם יותר השנה, עם אופציה לרכוש הלוואות נוספות לאורך 12 חודשים נוספים.
CCF IBI (IBI Credit Consumer Fund), קרן האשראי הצרכני של IBI החלה לפעול במרץ השנה, והצליחה לגייס 350 מיליון דולר להשקעה בהלוואות צרכניות. בזכות הוודאות שגייסה הקרן להון והמבנה הייחודי שלה, הצליח בית ההשקעות לנצל את התנאים וההזדמנויות בשוק האשראי הצרכני. עד כה השקיעה הקרן 90 מיליון דולר, כולל 30 מיליון דולר במסגרת ההסכם המקורי עם Upstart. כקרן סגורה, קרן האשראי הצרכני של IBI משקיעה למשך שנתיים, ולאחר מכן מחלקת השקעות ורווחים באופן חודשי עד להגעת הפורטפוליו לבשלות מלאה או למכירתו. מאז הקמתה בשנת 2014, קרן האשראי הצרכני הראשונה של IBI ביצעה השקעות בסך של 3 מיליארד דולר.
למרות השנים המאתגרות האחרונות, שוק האשראי הצרכני מציג הזדמנויות חסרות תקדים בזכות שוק תעסוקה חזק וצמיחה בשכר. איכות ההלוואות שהקרן מעניקה בחודשים האחרונים היא מהטובות בעשור האחרון, כאשר הריביות הגבוהות וההיצע של לווים איכותיים תומכים במגזר האשראי הצרכני ומאפשרים לקרן לייצר תשואות עודפות משמעותיות. העלייה בשערי הריבית הובילה למחסור משמעותי בנזילות האשראי בשוק, וכתוצאה מכך להידוק קריטריוני החיתום, להעלאת הריביות בהלוואות הבסיס ואף לקבלת ביטוחי תשואה ממנפיקי האשראי. כתוצאה מכך, על אף התנודתיות החריגה בשווקים בשנים האחרונות, נוצרו בשוק תנאים והזדמנויות התומכים בתחום האשראי הצרכני, והקרן הצליחה להניב עבור משקיעיה תשואה עודפת משמעותית, ביחס למרבית נכסי הבסיס של הקרן.
פלטפורמת Upstart היא פלטפורמת ההלוואות המובילה המבוססת על בינה מלאכותית (AI), מקשרת בין מיליוני צרכנים ליותר מ-100 בנקים ואיגודי אשראי, המשתמשים בטכנולוגיית שלה כדי לאשר יותר לווים בריביות נמוכות, תוך מתן חוויית לקוח דיגיטלית מהמובילות בשוק. מאז הקמתה בשנת 2012, הופקו הלוואות בסך של יותר מ-39 מיליארד דולר דרך הפלטפורמה שלUpstart.
ההלוואות של קרן האשראי הצרכני של IBI הן הלוואות קצרות טווח הניתנות ללווים בארה”ב בעלי דירוג אשראי פריים וסופר פריים (ממוצע של 700) עם הכנסה שנתית ממוצעת של מעל 100,000 דולר. הקרן מחזיקה באלפי הלוואות מצרכנים מכל 50 המדינות בארה”ב, עם סכום הלוואה ממוצע של 11,000 דולר, ותוכנית החזר מלאה בין 24 ל-60 חודשים.
אמיר גולן, שותף מנהל בקרן, אמר: “צפינו תוצאות שיא באשראי הצרכני, והתחזיות שלנו התגשמו. הקרן ניצלה הזדמנויות אסטרטגיות כדי לספק צמיחה ברת קיימא ותשואות חזקות למשקיעים. המחצית הראשונה של 2024 התאפיינה בהיעדר נזילות בשוק האשראי בשל העלייה בריבית הבסיס. כתוצאה מכך, ראינו מגמת הידוק קריטריוני ההלוואות, כשמלווים איכותיים התחרו על כמות קטנה יותר של אשראי זמין, דבר שהוביל לשיפור משמעותי בביצועים המתאימים לתקופה של ריביות גבוהות בארה”ב.”
סנג’יי דאטה, סמנכ”ל הכספים של Upstart, הוסיף: “אנו נרגשים להרחיב את הגישה לאשראי משתלם באמצעות מבני עסקאות חדשניים עם שותפים מתקדמים כמו בית ההשקעות IBI. אנו מצפים להמשיך לחקור הזדמנויות לשיתוף פעולה בעתיד.”
