BTCS logo
הסכימה להנפיק איגרות חוב להמרה בשווי של כ-10 מיליון דולר במחיר של 13 דולר למניה, פרמיה של 198% לשער הסגירה ב-18 ביולי
189 מיליון דולר גויסו מתחילת השנה באמצעות אסטרטגיית DeFi/TradFi Accretion Flywheel.
BTCS Inc (נאסד”ק: BTCS), חברה המתמקדת בטכנולוגיית בלוקצ’יין, קיצור של Blockchain Technology Consensus Solutions, הודיעה כי שווי השוק המשולב שלה, המורכב מאחזקות בהיקף של 55,788 אסימוני ETH, מזומן1 ונכסים נזילים אחרים, עומד על כ –242.2 מיליון דולר, בהתבסס על שער ETH של 3,600 דולר. בנוסף, החברה הסכימה להנפיק 10 מיליון דולר באגרות חוב להמרה באמצעות הסדר שנקבע קודם לכן עם ATW Partners LLC בסך 56 מיליון דולר.
בעוד שהמימון צנוע באופן קיצוני יחסית ל-189 מיליון דולר שגויסו מתחילת השנה, פרמיית ההמרה, שעומדת על כמעט 200%, עולה בקנה אחד עם, ומדגימה עוד יותר, את ביצוע אסטרטגיית DeFi/TradFi Accretion Flywheel שהייתה לסימן ההיכר של BTCS. החברה הגבילה מימון זה ל-10 מיליון דולר כחלק מהאסטרטגיה שלה לשמור על גמישות פיננסית למינוף עתידי בשעת כושר, תוך שמירה על יחס הלוואה לשווי מתחת ל-40%. גישה זו עולה בקנה אחד עם מחויבותה של BTCS למרב את החשיפה ל-ETH ולהקטין ככל האפשר את הדילול של בעלי המניות.
עדכון DeFi/TradFi Accretion Flywheel
BTCS מבצעת בהצלחה את אסטרטגיית מבנה ההון DeFi/TradFi Accretion Flywheel שלה, תוך מינוף מימון מבוזר ומסורתי כאחד כדי להרחיב את אחזקותיה ב-ETH, למנף את פעילותה המשולבת ורטיקאלית ולשפר את הערך עבור בעלי המניות. החברה גייסה הון באמצעות שילוב של מכירות הון בשוק, חוב להמרה מעל מחיר השוק והלוואות מבוססות DeFi שבוצעו בהתאם לאסטרטגיה שלה לייעל את החשיפה ל-ETH תוך ניהול דילול פעיל, כמפורט להלן.
סיכום גיוס מתחילת השנה
מכירות כספומטים: 132 מיליון דולר1 (70%)
חוב להמרה מעל השוק: 17 מיליון דולר (9%)
הלוואות באמצעות המטבע היציב Aave (DeFi): 40 מיליון דולר (21%)
סה”כ מימון מתחילת השנה: 189 מיליון דולר
סה”כ נכסי קריפטו ומזומנים: 242 מיליון דולר
אחזקות ETH: 55,788 (עלות ממוצעת לכל אסימון ETH: 2,846 דולר), עלייה של 516% מתחילת השנה
“אנו מאמינים ש-BTCS היא שחקנית ה-Ethereum בעלת המינוף הפיננסי והתפעולי הגדול ביותר בשווקים הציבוריים כיום”, אמר צ’ארלס אלן (Charles Allen), מנכ”ל BTCS. ” פעילות בניית הבלוקים והצמתים המשתלבים ורטיקאלית שלנו מייצרת הכנסות שיא, וכאשר משלבים אותה עם הביצועים המוצקים של אסטרטגיית סימן ההיכר שלנו, DeFi/TradFi Accretion Flywheel, BTCS מציעה למשקיעים חשיפה ניתנת להרחבה ובעלת צמיחה גבוהה ל-Ethereum”.
כולל מכירות של 28.4 מיליון דולר בכספומטים במחיר של 7.9 דולר למניה עד להסדר וכספים מהסגירה הממתינה של שטר ההמרה בסך 10 מיליון דולר.
מימון באמצעות חוב להמרה מעל לשוק
איגרות החוב בסך 10 מיליון דולר ניתנות להמרה למניות רגילות במחיר המרה קבוע של 13 דולר למניה, המייצג פרמיה של 198% על מחיר המניה של החברה שעמד על 6.57 דולר ביום שישי, 18 ביולי 2025. לשטרי החוב יש פדיון של שנתיים, שתוקפו יפוג ב-21 ביולי 2027, כוללים הנחת הנפקה מקורית של 5%, ונושאים ריבית בשיעור שנתי של 6%.
בקשר להנפקת איגרות החוב, יונפקו כתבי אופציה לחמש שנים בסגירה לרכישת 879,375 מניות רגילות במחיר מימוש של 8 דולר למניה, המייצגים פרמיה של 122% על מחיר הסגירה ביום שישי, 18 ביולי 2025. המימון צפוי להיסגר ביום שלישי, 22 ביולי 2025 או לפני כן.
יש לציין כי המימון אינו כרוך בעמלות בנקאות השקעות או תנאים מגבילים הקשורים בדרך כלל לשימוש בבנק השקעות או סוכן השמה, מה שעלול לעכב את ביצוע אסטרטגיית DeFi/TradFi Accretion Flywheel של החברה.
כחלק מתנאי המימון, החברה הסכימה כי כל עוד איגרות החוב נותרו תלויות, היא לא תתקן את מניות הבכורה שלה מסדרה V שאינן ניתנות להמרה כדי לאפשר המרה למניות רגילות לתקופה של 18 חודשים.
עדכון מבנה ההון
כדי לעזור למשקיעים להעריך במדויק את הערך הפנימי של BTCS ולהשוות אותו למתחריו, אנו מספקים פירוט מעודכן של מבנה ההון שלנו. סיכום זה מספק מידע נוסף להשלמת הגשות ה-SEC שלנו.
כ-16 מיליון מניות מסדרה V אינן נכללות כעת בספירת המניות בדילול המלא, מכיוון שהן אינן ניתנות להמרה, ועל פי תנאי מימון איגרת החוב, לא ניתן לשנותן כך שיהיו ניתנות להמרה במשך 18 חודשים.
לאור המגבלה ובהינתן הקבלה הגוברת והולכת של המטבעות הקריפטוגרפים בממסד, וההכרה הרחבה יותר בכך שנכסים מהעולם האמיתי יעברו תהליך של הפיכה לאסימונים, החברה עשויה לבחון מחדש אפשרויות שונות ליצירת נזילות עבור מניות בכורה מסדרה V, כולל אפשרות הפיכה לאסימונים בבלוקצ’יין של Ethereum. עם זאת, אנחנו עדיין בשלב מוקדם מאוד, והחברה אינה יכולה לספק ערבויות או הבטחות שהיא תוכל לבצע את התהליך ההפיכה לאסימונים או יצירת נזילות עבור סדרה V, וייתכן שבסופו של דבר תבקש להמיר את סדרה V למניות רגילות כאשר המגבלה תפקע. מכיוון שכך, סדרה V הוצאה מהטבלה לעיל.
