Mobileye
*ההכנסות קטנו ב-1% לעומת השנה הקודמת, והגיעו לסך 454 מיליון דולר ברבעון השני.
*מתח הרווחים התפעולי והמתואם השתפר משמעותית לעומת הרבעון הראשון של 2023.
*הרווח המדולל למניה (GAAP) היה (0.04)$ והרווח המדולל והמתואם למניה (לא GAAP) היה $0.17 ברבעון השני של 2023.
*החברה המשיכה לגבש שיתופי פעולה אסטרטגיים עם VW Group ברבעון השני. נפחי ADAS עתידיים ומשופרי ענן התרחבו, והחברה הכריזה על זכייה בעיצוב SuperVision עם Porche, כמו גם משלוח של מערכות נהיגה עצמית מסוג Mobileye Drive לרכבים מסחריים של VW לצורך תמיכה בבדיקה גלובלית.
*שווי המזומן הנקי שנוצר מפעילויות תפעול בסך 197 מיליון דולר בששת החודשים שהסתיימו ב-1 ביולי, 2023. מאזן החברה חזקה עם 1.1 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן וכן אפס חובות נכון ל-1 ביולי 2023.
Mobileye Global Inc. מובילאיי (נאסד”ק: MBLY) (“Mobileye”) פרסמה את התוצאות הפיננסיות של החברה לשלושת החודשים שהסתיימו ב-1 ביולי, 2023.
“העסק תפקד היטב, שוב, ברבעון השני. מתח הרווחים התפעולי השתפר בהשוואה לרבעון הראשון של שנת 2023, זאת על אף הכנסה קבועה יחסית, ועל פי ההנחיות אנו ממוצבים במקום טוב לצמיחת ההכנסה בחצי השני של שנת 2023”, אמר פרופ’ אמנון שעשוע, נשיא ומנכ”ל Mobileye. “הדגשים עסקיים ועתידיים של הרבעון כוללים הוכחה מוחשית לקשר העמוק שיש לחברה עם VW Group וכן הרחבה של מעורבות רבת משמעות עבור תיק המוצרים המתקדם שלנו ל-9 יצרנים גדולים. המעורבות של VW Group בתיק המוצרים הכולל שלנו מעודדת למדי, משום שהיא נותנת דגש על המדרגיות והגמישות של פלטפורמת הטכנולוגיה Mobileye, והיא מהווה את התבנית להתנהלות שלנו עם לקוחות מפתח נוספים”.
הדגשים עסקיים לרבעון השני של 2023
*הפיתוח העסקי הכולל במסלול הפעילות של החברה נשאר יציב ברבעון זה. אם נתבסס על פרסי העיצוב שהשגנו במחצית הראשונה של 2023, ועל מסלול ההזדמנויות הנוכחי, הרי שבשנת 2023 אנחנו בדרך הנכונה להגעה לפעילות שיא ואף יותר מכך לעומת 2022 מבחינת נפח, הכנסה ובסיס תמחור למערכת ממוצעת1.
*אנו נמשיך להרחיב את המיצוב המוביל שלנו בתחום Basic ADAS, כולל הובלה בעיצוב עם לקוחות מפתח להרחבת הקשרים שלנו עד לשנת 2035 (כולל נפחים משמעותיים של ADASעם שיפור ענן). בנוסף, מינפנו את המומחיות שלנו בתחום חזון המחשוב ואת בסיס נתוני הווידאו המסיבי כדי לקבל את האישור האירופאי לפתרון הראשון בעל חזון בלבד ולשימוש יצרנים כדי לשמור על תאימות יעילה עם תקנות הבטיחות הכללית באירופה (GSR) עבור טכנולוגיית Intelligent Speed Assist.
*הזכייה הראשונה שלנו לעיצוב SuperVision משמעותי מעבר לקבוצת Geely Automotiveהוכרזה על ידי Porche במהלך הרבעון השני, ואנו רואים פוטנציאל מצוין להשקות בזמן דומה במותגים נוספים של VW Group. בנוסף, VW of America הכריזה על תכנית בדיקה של רכבי VW ID.Buzz המצוידים במערכת Mobileye Drive באוסטין, טקסס, זאת לאחר חודשים ספורים בלבד של פעילות פיתוח ואינטגרציה.
*השקות SuperVision בטווח הקצר ממשיכות להתבצע כמתוכנן ואנו צופים ש-SuperVisionתותקן ב-5 דגמים של רכבים בייצור מסחרי (כולל 2 דגמים הנמכרים מחוץ לסין) עד לרבעון הראשון של שנת 2024, זאת בהשוואה לדגם אחד של רכב בתחילת 2023. בנוסף, השקת תכנה של פונקציות Navigate-on-Pilot עבור רכבי Zeekr מתקדמת היטב וזוכה לשבחים מצד גורמי השפעה חשובים בתקשורת הסינית, במיוחד הודות לסגנון הנהיגה היעיל והאסרטיבי של המערכת.
סיכום פיננסי והדגשי מפתח לרבעון השני של שנת הכספים 2023 (ללא ביקורת)
*ההכנסה בסך 454 מיליון דולר מהווה קיטון של 1% בהשוואה לרבעון השני של 2022. כפי שצוין בהכרזת הרווח הקודמת שלנו, לצמצום יחידות SuperVision אצל הלקוח הראשי שלנו הייתה השפעה רבה על הרבעון.
*המחיר הממוצע למערכת2 היה 51.7$ ברבעון השני של 2023, נתון קבוע למדי בהשוואה בין השנים. מחירי הליבה של EyeQ, הגבוהים במקצת, קוזזו בשל נפחים קצת יותר נמוכים של SuperVision כאחוז מההכנסה הכוללת.
*מתח הרווחים הגולמי ברבעון השני של 2023 היה עקבי ברובו לתקופה מאשתקד, משום שההשפעה השלילית של העלות המוגדלת של שבב EyeQ® של החברה (והגידול במחיר ללקוח כתוצאה מכך) קוזזו ברובם על ידי ההשפעה הנמוכה יותר של העלות הקשורה בפחת של נכסים לא מוחשיים כאחוז מההכנסה.
*מתח הרווחים הגולמי והמתואם קטן ב-3 נקודות האחוז ברבעון השני של 2023, זאת בהשוואה לתקופה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מהגדלת העלויות של שבב EyeQ® של החברה אשר הביא לגידול במחיר עבור לקוחות נכון לתחילת 2023 על בסיס מתח רווחים אפס.
*מתח הרווחים התפעולי קטן בכ-9 נקודות אחוזים ברבעון השני של 2023, זאת בהשוואה לתקופה דאשתקד. הקיטון נובע ברובו מגידול בהוצאות מו”פ אשר הביאו לגידול בהוצאות התפעוליות בין השנים והתבטאו כאחוז מההכנסה.
*מתח הרווחים התפעולי והמתואם קטן בכ-9 נקודות אחוזים ברבעון השני של 2023, זאת בהשוואה לתקופה אשתקד. הקיטון נובע ברובו מגידול בהוצאות מו”פ הקשורות בספירת ראשים, וכן בהפחתת מתח הרווחים הגולמי והמתואם.
*תזרים המזומנים התפעולי בששת החודשים שהסתיימו ב-1 ביולי 2023 היה 197 מיליון דולר. נתון זה כולל תזרים יוצא הקשור להקמה מחדש של המצאי האסטרטגי שלנו של שבבי EyeQ אשר קטן משמעותית בתקופת משבר שרשרת האספקה של מוליכים למחצה בשנים 2021 ו-2022. שווי המזומן ששימש לרכישת נכסים וציוד היה 58 מיליון דולר בתקופה זו.
1 ההכנסה של Mobileye בתקופות האמורות מייצגות נפחים משוערים המבוססים על תחזיות לנפחי ייצור עתידיים כפי שנמסרו מהיצרנים הרלוונטיים הקיימים והעתידיים במועד המיקור של העיצובים הזוכים עבור הדגמים, ביחס לעיצובים הזוכים הללו. לעיון בהגבלות חשובות החלות על ההערכות הללו, ראו כתב ויתור בכותרת “הצהרות עתידיות”.
2 המחיר הממוצע למערכת מחושב כסכום ההכנסה הקשורה ב-EyeQ® ולמערכותSuperVision, חלקי מספר המערכות שנשלחו.
הנחיות פיננסיות מעודכנות לשנת הכספים 2023
אנו מעדכנים את ההנחיות לשנת הכספים 2023 כפי שנמסרה ב-27 באפריל, 2023:
ההנחיה המעודכנת שלנו משקפת שיפור בהפסד התפעולי הצפוי (GAAP) ובהכנסה התפעולית המתואמת (לא GAAP)), בנקודת החציון, של 37% ו-9% בהתאמה. הוצאות תפעוליות נמוכות מהצפוי, הן ברבעון השני ובמחצית השנייה של 2023, נובעות בעיקר ממספר גורמי מקרו, מפיצוי הנדסי גבוה מהצפוי שאינו חוזר ( NRE”), משינוי קל בתזמון התפוסה של קמפוס ירושלים, ומיוזמות שוטפות לשיפור יעילות המו”פ בתחומים מסוימים. הנחיית ההכנסה שלנו עדיין תואמת להנחיה שסופקה ב-27 באפריל, 2023, ובנקודת החציון מייצגת צמיחה של 16% בחצי השני של 2023, בהשוואה לחצי השני של 2022.
המידע משקף את ציפיות ההכנסה, ההפסד התפעולי וההכנסה התפעולית המתואמת של Mobileye לשנה המסתיימת ב-30 בדצמבר 2023. אנו סבורים שההכנסה התפעולית המתואמת (מדד לא GAAP) מהווה מדד הולם משום שהיא אינה כוללת הוצאות משמעותיות שאינן במזומן כולל: 1) חיובי פחת הקשורים בנכסים לא מוחשיים המורכבים מטכנולוגיה שפותחה, מקשרי לקוחות וממותגים כתוצאה מהרכישה של Intel את Mobileye בשנת 2017 והרכישה של Moovit ב-2020; וכן 2) הוצאת פיצוי מבוססת מניה. ההצהרות הללו מייצגות מידע עתידי ולא מבט פיננסי, והתוצאות בפועל עשויות להשתנות. ראו מהם הסיכונים וההנחות אליהן פרסום זה מתייחס בהצהרות העתידיות.
